| 啟動費用超千萬 行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施重復(fù)建設(shè) 在今年5月上海召開的全球金融服務(wù)外包會議上，國務(wù)院發(fā)展研究中心有關(guān)負(fù)責(zé)人就指出，上海要打造國際金融中心和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，就必須發(fā)展金融服務(wù)外包。因為它可以把大量金融機構(gòu)后臺業(yè)務(wù)先行吸引到上海，逐步把上海建成國際跨國金融機構(gòu)的亞太總部和服務(wù)全球的后臺部門，真正使上海成為名副其實的國際金融中心。 后臺外包以圖降低成本 有關(guān)人士認(rèn)為，上?；鸸緮?shù)量從2001年的4家發(fā)展到目前的26家，是國內(nèi)擁有基金公司最多的城市。其中有多半是成立不到三年的新公司，總體上資產(chǎn)管理規(guī)模較小，生存壓力相對比較大，因此有動力通過外包一些后臺業(yè)務(wù)來降低成本，從而為后臺外包業(yè)務(wù)帶來一定的市場需求。 據(jù)一位正在籌建之中的基金公司負(fù)責(zé)人介紹，基金公司后臺系統(tǒng)建設(shè)成本占了新公司籌備成本的相當(dāng)比例。目前基金公司后臺系統(tǒng)主要包括IT硬件、應(yīng)用軟件、TA系統(tǒng)、FA系統(tǒng)、呼叫中心系統(tǒng)、客服系統(tǒng)等等，整個后臺建設(shè)費用大約1000萬到1500萬元。 "而且這僅僅是硬件和軟件投入，不包括人員開支，一般說來，新基金公司成立時員工在40人左右，其中后臺人員占將近1/3。"這位負(fù)責(zé)人對記者說，"以后每增加一只基金，就至少要增加一名基金會計，所以后臺方面的開銷確實占了比較大的比例，而且現(xiàn)在大部分公司的注冊資本金只有1億，壓力是顯而易見的。" 另一家合資基金管理公司負(fù)責(zé)人表示，是否會將后臺外包取決于每家公司各自的情況，對于一些規(guī)模比較小，同時又想集中精力做投資的基金公司來說，這不失為一個好的選擇。"我們公司的外資股東在國外就是這么做的，他們認(rèn)為基金公司的主要精力應(yīng)該放在投資方面，所以能夠外包的業(yè)務(wù)他們會盡量外包，但在國內(nèi)目前還缺乏這樣的平臺，選擇面很窄，比如在TA系統(tǒng)方面就只有中登一家。"該負(fù)責(zé)人說。 外包關(guān)鍵在服務(wù) 雖然不少基金公司表示對于后臺外包感興趣，但是對于基金后臺外包業(yè)務(wù)的市場前景卻比較謹(jǐn)慎。"關(guān)鍵還是要解決好服務(wù)問題"，一位基金業(yè)內(nèi)人士表示。 他介紹說，目前國內(nèi)市場并非沒有后臺外包的先例，部分基金公司已經(jīng)將IT系統(tǒng)中的一部分外包出去，也有一些基金公司的基金選擇了中登公司的登記注冊系統(tǒng)。不過這樣的公司還是少數(shù)，甚至有些公司在運用中登系統(tǒng)之后，又花錢建立了一套自己的登記系統(tǒng)。"出現(xiàn)這樣一種重復(fù)建設(shè)的理由很簡單，就是因為系統(tǒng)外包后并不能滿足基金公司的業(yè)務(wù)需求。"該人士指出。 一位基金公司市場總監(jiān)對記者說："事實上，后臺系統(tǒng)外包對于基金公司來說是把雙刃劍，一方面公司節(jié)約了一定的成本，但另一方面也限制了業(yè)務(wù)的靈活性。"基金公司一些新產(chǎn)品設(shè)計和市場營銷活動往往需要對系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整，但大部分外包公司提供的服務(wù)都是一般性服務(wù)，不太愿意為一家公司提供個性化服務(wù)，即使愿意，其中的溝通難度也會很大。 "比如現(xiàn)在大部分公司搞持續(xù)營銷時會對部分客戶進(jìn)行費率優(yōu)惠，這就牽涉到TA系統(tǒng)的調(diào)整，非常麻煩，甚至目前IPO中按認(rèn)購規(guī)模收費有時也會成為問題。"她舉例說。 一些業(yè)內(nèi)人士則指出，實際上外包公司提供個性化服務(wù)在技術(shù)上并不存在任何問題，關(guān)鍵還是在于缺乏服務(wù)意識，在該領(lǐng)域市場機制不到位，缺少競爭。"如果服務(wù)到位，能想基金公司所想，這樣的外包公司市場當(dāng)然受歡迎。" 此外，另一個制約外包公司發(fā)展的可能因素是費用。一位合資基金公司負(fù)責(zé)人告訴記者，公司外資股東剛進(jìn)入亞太某市場時，也將登記、清算等后臺業(yè)務(wù)外包出去，而且外包公司提供的服務(wù)確實非常到位，但就是收費太貴，除了首次系統(tǒng)架接費用外，每年還要支付年費，兩年之后核算成本，發(fā)現(xiàn)和自己搭建后臺系統(tǒng)成本差不多，所以最終還是放棄外包。他希望如果國內(nèi)準(zhǔn)備推出這樣的外包平臺，除了在服務(wù)上下功夫外，費用上也要斟酌，畢竟基金公司的外包初衷在于節(jié)約成本。 該負(fù)責(zé)人還表示："對于一種新興業(yè)務(wù)而言，外界總會以懷疑審視的眼光來看待，何況基金后臺外包業(yè)務(wù)關(guān)系到基金運營的各個方面，一旦出現(xiàn)差錯很難保證基金持有人利益不受影響。因此如果真有這樣的外包平臺，哪個基金公司愿意去做第一個吃螃蟹的？我覺得對于這樣的新業(yè)務(wù)，恐怕還是需要政府去推動。" 后臺外包是國際潮流 據(jù)有關(guān)外資銀行負(fù)責(zé)人介紹，基金公司后臺外包在國外并不少見，從全球范圍看，在過去十年中所有的行業(yè)，特別是服務(wù)業(yè)，科技產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)都呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)外包潮流，基金行業(yè)的外包業(yè)務(wù)也是這一趨勢的組成部分。事實上基金管理業(yè)是率先采用這一商業(yè)模式的先鋒之一，早在上世紀(jì)60年代美國就采用了第三方管理服務(wù)和注冊登記服務(wù)。 但情況也不盡相同。比如在美國20%以上的共同基金賬戶由基金公司外包給專業(yè)的TA機構(gòu)管理，采取外包形式的主要是一些管理規(guī)模比較小，人員比較精干的中小型資產(chǎn)管理公司，而一些大型資產(chǎn)管理公司則傾向于自己建立后臺系統(tǒng)；在中國香港地區(qū)，大部分基金公司選擇后臺外包，匯豐銀行承擔(dān)了70%以上的基金公司后臺外包業(yè)務(wù)，甚至匯豐銀行一度打算將基金后臺外包業(yè)務(wù)拓展到大陸的分行，只是限于當(dāng)時的基金市場情況未能推出；而中國臺灣地區(qū)第一代基金公司都是使用自己的后臺系統(tǒng)，在外資進(jìn)入基金業(yè)后，進(jìn)行后臺外包的公司逐漸增多，但是總體上還是以自己建立系統(tǒng)為主，外包業(yè)務(wù)量比較小。 在亞洲其他國家，印尼政府于1996年頒布的法規(guī)允許第三方行使其基金管理和資產(chǎn)托管職能，注冊登記服務(wù)獲得了獨立的發(fā)展，專業(yè)的服務(wù)提供商可以提供注冊登記服務(wù)；在韓國，在單位信托一投資基金法實施以后，基金管理公司的基本運營模式就是將所有的后臺運營績效計算外包給第三方；印度的私人投資基金業(yè)從1999年起步，從發(fā)展的初始階段起，幾乎所有公司都將后臺運營注冊登記外包出去，主要是出于控制成本，避免基礎(chǔ)設(shè)施重復(fù)建設(shè)的考慮。 |
| 證券時報 |
