投資觀察界7月26日訊： 直銷銀行你了解嗎？互聯(lián)網(wǎng)銀行有時候叫直營銀行(Direct Bank)，有的叫直銷銀行，是指這些銀行不通過傳統(tǒng)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和柜臺，而是通過電話、信件和ATM，后來通過互聯(lián)網(wǎng)和移動終端來提供銀行服務(wù)。它的發(fā)展是銀行利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展直接導(dǎo)致的產(chǎn)物，最早出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代后期歐美國家，后來由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展應(yīng)用優(yōu)勢慢慢集中在美國，它的數(shù)量和發(fā)展趨勢在美國也都表現(xiàn)得特別突出。我們在考察這些互聯(lián)網(wǎng)銀行時要有基本的框架和定義：認(rèn)定一家互聯(lián)網(wǎng)銀行認(rèn)為它幾乎沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，主要是通過電話、信件和ATM通過銀行服務(wù)；二是擁有獨(dú)立的法人資格；三是美國聯(lián)邦存款保險公司提供存款保險。這樣我們根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險公司的標(biāo)準(zhǔn)找到了16家滿足這些條件的互聯(lián)網(wǎng)銀行，通過這些數(shù)據(jù)庫讓我們觀察互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展情況，我們有一些很有意思的統(tǒng)計。
國外互網(wǎng)銀行的發(fā)展
從貸款和存款規(guī)模來看，目前16家互聯(lián)網(wǎng)銀行在整個美國銀行業(yè)大概占到3%—4%之間的份額，美國互聯(lián)網(wǎng)銀行總體規(guī)模還是非常小的比例，沒有構(gòu)成對傳統(tǒng)銀行的威脅，但它的成長速度是非?？斓?。這里有三個互聯(lián)網(wǎng)銀行，我們認(rèn)為它的經(jīng)營比較有特點(diǎn)，也給我們帶來了所謂三種模式
Ally Bank： 專業(yè)放貸模式
根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險公司提供的信息，以2012年12月31日的總資產(chǎn)計算，美國前十名的互聯(lián)網(wǎng)銀行排名中，Ally Bank 以總資產(chǎn)948億美元排在第一位，存款總額大約為483億美元。
目前，Ally Bank只有大約1000名員工，而且沒有一家營業(yè)部。Ally Bank為Ally Financial全資擁有，Ally Financial 除了Ally Bank 之外，還有個人汽車金融業(yè)務(wù)(auto financing)、經(jīng)銷商金融業(yè)務(wù)和商業(yè)金融業(yè)務(wù)。作為一家互聯(lián)網(wǎng)直營銀行，Ally Bank 有其鮮明的經(jīng)營特點(diǎn)：
一是全天候服務(wù)。提供每周七天每天24小時通過電話或者互聯(lián)網(wǎng)的真人客戶服務(wù)，客戶甚至還能瀏覽打進(jìn)客服電話的等候時間。
二是沒有ATM 費(fèi)用。美國全國范圍內(nèi)使用ATM 不收費(fèi)，甚至還補(bǔ)貼其他銀行的收費(fèi)。
三是沒有賬戶費(fèi)用，沒有年費(fèi)或者月費(fèi)，也不要求賬戶最低余額。
四是手機(jī)銀行?？梢詫?shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬以及Ally和非Ally賬戶之間的轉(zhuǎn)賬。
五是遠(yuǎn)程存款。客戶可以掃描支票并發(fā)送實(shí)現(xiàn)存款，如果是郵寄支票，Ally Bank還提供郵費(fèi)。
六是其他服務(wù)。免費(fèi)的支票、借記卡以及安全軟件等等。
我認(rèn)為，Ally Bank對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)銀行長期發(fā)展有影響的做法就是專業(yè)放貸，主要是購車人和經(jīng)銷商。經(jīng)銷商金融業(yè)務(wù)又分成了汽車金融業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)，汽車金融業(yè)務(wù)里面既包括了經(jīng)銷商的新舊車的存貨融資、存貨保險、營運(yùn)資金和其他資金需求，也包括了面向個人的新舊車的銷售貸款和新車的租賃貸款。汽車金融業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)在2012年分別貢獻(xiàn)了31億美元和12億美元的收入，于是Ally Bank形成高息攬存、專業(yè)放貸的經(jīng)營模式。
ING Direct:低息放貸模式
ING Direc是總部設(shè)在歐洲的金融集團(tuán)，為了進(jìn)行全球擴(kuò)張，它首先在加拿大建立了直營銀行，做得非常成功，后來就把這個直營模式擴(kuò)大到美國也做得非常成功，然后推廣到全球。ING Direct在美國實(shí)行“高息攬存，低息放貸”經(jīng)營模式。
它的利差收入只有1.7%，美國銀行利差平均值是3%，相對于美國銀行業(yè)它是非常低的，主要因?yàn)楦呦埓?，低息放貸，但由于收入和壞賬損失、運(yùn)營收入都非常低，這樣造成了利差雖然低，但毛利率和傳統(tǒng)銀行差不多。
ING Direct低息放貸等特點(diǎn)，使得它在2008年躲過金融危機(jī)，很值得我們借鑒。
但不幸它后來總部出現(xiàn)了問題，就把它賣給了Capital one，就改名為Capital one 360?，F(xiàn)在Capital one 360也開始在美國建立用戶體驗(yàn)的咖啡館。它在城區(qū)很核心的區(qū)域凱勒有一家咖啡館，非常大氣，層高很高，什么人都可以進(jìn)，無線上網(wǎng)、咖啡很便宜，沒有任何營業(yè)人員，主要是自助設(shè)備，增強(qiáng)客戶的體驗(yàn)，也是為了降低大家對于虛擬銀行的恐懼感。
BOFI：O2O線上線下模式
BOFI銀行采取O2O線上線下模式。第一種模式的AllyBank在專業(yè)放貸時，對資產(chǎn)有比較好的控制，做放貸非常容易。第二種模式的ING Direct是大銀行金融機(jī)構(gòu)的分支，所以能和原來的保險業(yè)務(wù)做一些交叉銷售。
但是BOFI銀行前不著村后不著店，既不是某家大銀行的分支，也沒有很長時間的歷史，1999年成立，2005年上市，它的息差收入和業(yè)界平均是差不多的。我們基本做了一個統(tǒng)計，F(xiàn)DIC注冊的六七千家銀行里注冊的總資產(chǎn)在10—100億美元，它們的息差收入差不多。
但是,BOFI銀行由于人少，工資和福利低很多，辦公與設(shè)備投入很少，其他非利息支出也低很多，就使得它的核心業(yè)務(wù)毛利率相對于業(yè)界的平均高出3—4倍。
核心問題是作為互聯(lián)網(wǎng)銀行，它怎么獲客和營銷呢？
BOFI銀行的營銷比較有特點(diǎn)，就是O2O的模式。
它的存款業(yè)務(wù)怎么做推銷呢？因?yàn)榫€上線下結(jié)合得非常好，找了很多美國合作的機(jī)構(gòu)，其中包括傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)、環(huán)保組織、全美郵政聯(lián)盟等。
它的貸款業(yè)務(wù)也應(yīng)用O2O的方法，除了網(wǎng)上申請、呼叫中心銷售之外，同時和獨(dú)立的抵押貸款公司和經(jīng)紀(jì)人做批發(fā)業(yè)務(wù)，也做第三方獨(dú)立抵押貸款公司購買已完成的貸款業(yè)務(wù)，就是第三方代理。
2005年上市兩三年以后股價沒有動靜，2013年、2014年股價漲了接近六七倍，這說明美國對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識也剛開始，所以國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展幾乎和國際上同步。
國外互聯(lián)網(wǎng)銀行給我們的啟示
這三個例子對我們有什么啟發(fā)呢？有幾點(diǎn)考慮：
第一，2014年中國銀行業(yè)發(fā)生了一件大事。銀監(jiān)會批準(zhǔn)了一些民營銀行的籌建，這中間也有些單位找我們探討如何使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，不排除大量民營銀行會用互聯(lián)網(wǎng)精神經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，這是非常好的，它會使傳統(tǒng)商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)積極拓展跨區(qū)域業(yè)務(wù)。特別大的銀行可以利用互聯(lián)網(wǎng)銀行的模式來提高自己的經(jīng)營效率，降低成本。
第二，由于相當(dāng)一批銀行越來越使用互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)營手段，使得在利率市場化的驅(qū)使下，存款利率的競爭會成為首要的特點(diǎn)。所以，在可預(yù)見的未來，這些銀行在存款端的競爭會成為不可避免的趨勢。
第三，存款保險條例剛剛出臺征求意見稿，所以，未來不斷會有新銀行誕生，有銀行倒下，這將成為新的常態(tài)。
第四，由于大規(guī)模利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)經(jīng)營銀行，會使得整個銀行業(yè)大大降低和取消各類費(fèi)用?，F(xiàn)在一些區(qū)域性商業(yè)銀行已經(jīng)ATM取現(xiàn)不再收費(fèi)，其實(shí)不是不收費(fèi)，只是愿意補(bǔ)貼你的收費(fèi)，這是未來互聯(lián)網(wǎng)銀行競爭的手段。信貸這一端更加專業(yè)化，這是有可能將來一批又一批新的民營銀行或其他的民營銀行出來以后非常重要的特點(diǎn)，就是有特色的，面向某些行業(yè)和一類資產(chǎn)的銀行會逐漸出來，比如面向高科技的銀行、面向教育的銀行未來都有可能會成為現(xiàn)實(shí)。
第五，當(dāng)我們強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)精神，用互聯(lián)網(wǎng)手段經(jīng)營銀行的時候線下業(yè)務(wù)非常重要，O2O就像BOFI一樣會成為互聯(lián)網(wǎng)銀行、傳統(tǒng)銀行非常重要的運(yùn)營手段之一。
第六，可能的混業(yè)經(jīng)營帶來的機(jī)會。我們觀察到這16家銀行大概有一半是互聯(lián)網(wǎng)券商和互聯(lián)網(wǎng)銀行同時經(jīng)營的，同時看互聯(lián)網(wǎng)券商和互聯(lián)網(wǎng)銀行同時經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)都會給用戶提供一個超級賬戶，在這兒開個賬戶既能投資也能借款，這有可能是我們未來綜合經(jīng)營越走越遠(yuǎn)，最終走到混業(yè)經(jīng)營時能給客戶提供一攬子投資負(fù)債、各種交易的超級賬戶，這也是未來非常重要的機(jī)會。
