有一位證劵行業(yè)分析師分享了這么一個(gè)故事：他跟另外一位分析師聊天，言語(yǔ)間他表達(dá)了對(duì)金山云的看好，覺(jué)得其能占一席之地，但是對(duì)方氣勢(shì)洶洶的當(dāng)面怒嗆了他，覺(jué)得排名第一的阿里云強(qiáng)化對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的占用率，對(duì)于排名前五后的云服務(wù)提供商，去調(diào)研他們純屬浪費(fèi)時(shí)間。最終結(jié)果他倆有沒(méi)有吵起來(lái)不得而知，但按道理這兩位都是接受過(guò)高等教育，都是同一個(gè)行業(yè)的研究人員，卻得出了大相徑庭的觀點(diǎn)。這個(gè)故事，引起了筆者的思考：在網(wǎng)絡(luò)我們可以看到很多的討論，理性的固然有，但非理性的更多，在這信息翻涌的世界，如何看清方向？
每一種觀點(diǎn)的差異，背后可能涉及受教育程度、社交圈子、情感傾向、利益的影響，是多維度復(fù)合加權(quán)后的結(jié)果。密集的信息量好處是能夠提供更立體的認(rèn)知，但也提升了受眾接受的成本，這兩者的關(guān)系需要進(jìn)行平衡。下面引用了機(jī)器學(xué)習(xí)中PCA的方法論，把其中最重要的因子提取出來(lái)，以較少的因子盡可能地模擬全局。經(jīng)過(guò)審慎考慮，選取了“利益”中的“資本”這一項(xiàng)，畢竟資本是比較純粹的，就是有利可圖，跟錢(qián)過(guò)不去發(fā)生的概率就很少。所以本文少聊觀點(diǎn)，多看事實(shí)，觀察資本在云計(jì)算領(lǐng)域把真金白銀砸向什么地方，從他們的利益點(diǎn)出發(fā)，給整個(gè)云計(jì)算市場(chǎng)一種不同的視角觀察。
我們以國(guó)內(nèi)知名投資基金，高瓴資本為例，這是一家05年成立的投資管理公司，犀利的眼光讓它相中了當(dāng)時(shí)名不見(jiàn)經(jīng)傳的騰訊、京東……規(guī)模從最初的2000萬(wàn)美元發(fā)展到現(xiàn)在的800億美元。優(yōu)秀的業(yè)績(jī)，讓證劵市場(chǎng)中誕生了“高瓴概念股”這一說(shuō)法，其參投或者買(mǎi)入的公司會(huì)得到更高的估值跟溢價(jià)。
接下來(lái)讓我們翻一下“大佬”的作業(yè)，看看“大佬”對(duì)于云計(jì)算有著怎么樣的考量，根據(jù)公開(kāi)資料，多落子在各細(xì)分的SaaS公司，對(duì)于IaaS跟PaaS基本屬于“描邊投資”，一家都沒(méi)投成。結(jié)果也合情合理，以行業(yè)大頭的IaaS市場(chǎng)為例，阿里、騰訊、中國(guó)電信、華為這些大公司占據(jù)了主要的市場(chǎng)，無(wú)一不傾注了大量的資源，沒(méi)有投資基金能發(fā)揮的空間，畢竟競(jìng)爭(zhēng)的格局已經(jīng)固定下來(lái)，不過(guò)根據(jù)小道消息：阿里云可能會(huì)獨(dú)立上市，相信那時(shí)高瓴資本這種大玩家也會(huì)在一、二級(jí)市場(chǎng)擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)，畢竟國(guó)內(nèi)云計(jì)算增長(zhǎng)是以IaaS為主，作為頭號(hào)玩家的阿里云擁有著巨大的投資價(jià)值。
至于PaaS，市場(chǎng)尚處于混戰(zhàn)階段，按道理還能誕生一兩個(gè)寡頭，然而高瓴還是按兵不動(dòng)。雖然很多IaaS大廠的手也已經(jīng)伸進(jìn)來(lái)了，如亞馬遜的Amazon Web Service、微軟的云端容器服務(wù)Azure Container Service (ACS)及Azure Kubernetes Service (AKS)，但是這些不算原由，主要是高瓴基于自己的調(diào)研，傾向于這個(gè)市場(chǎng)還處于混沌發(fā)育的階段，還有巨大的變數(shù)，強(qiáng)如阿里的曾經(jīng)推出自己的PaaS平臺(tái)——Aliyun Cloud Enginee（ACE），但因?yàn)榉N種的原因被迫進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。
打個(gè)比方，PaaS可以理解成企業(yè)版的AppStore，是面向B端的產(chǎn)品，需要大量的SaaS廠商才能“喂養(yǎng)”出來(lái)，雖然國(guó)內(nèi)SaaS已經(jīng)在快速發(fā)展，但是整體仍處于緩慢爬坡中，在這樣的背景下，要PaaS成氣候，無(wú)疑是無(wú)源之水，無(wú)本之木。
前面猶猶豫豫的高瓴，在SaaS領(lǐng)域則是重拳出擊，并且獲益頗豐，持有股份的公司已經(jīng)有3家成功上市，分別是有贊、明源云，廣聯(lián)達(dá)，還有8家處于初創(chuàng)階段的，他們是：Moka、票易通、酷家樂(lè)、慧安金科、云帳房、易路軟件、滴普科技、依圖科技等。高瓴投資的公司都是產(chǎn)業(yè)結(jié)合的垂直類(lèi)SaaS公司，如明源云是房地產(chǎn)領(lǐng)域第一大軟件解決方案供應(yīng)商，百?gòu)?qiáng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商中有90家使用該公司的產(chǎn)品；廣聯(lián)達(dá)的領(lǐng)域主要是建筑工程行業(yè)，為行業(yè)提供工程造價(jià)軟件、項(xiàng)目管理軟件以及進(jìn)行相關(guān)的服務(wù)；云帳房，財(cái)稅服務(wù)領(lǐng)域，累計(jì)服務(wù)超過(guò)140萬(wàn)家大中小型企業(yè)，連專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)也采用他們的產(chǎn)品。
目前云計(jì)算的增量主要來(lái)自于IaaS，但是根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，隨著基礎(chǔ)設(shè)施的完備，整個(gè)社會(huì)的互聯(lián)網(wǎng)信息化會(huì)得到進(jìn)一步的加強(qiáng)，SaaS將迎來(lái)一波爆發(fā)，這是大背景。而且這樣的大背景也方便高瓴向投資者、機(jī)構(gòu)講述“醫(yī)療+云”、“人力資源服務(wù)+云”這一套“故事”，使得無(wú)論融資階段、還是IPO上市，實(shí)現(xiàn)盈利退出都相對(duì)容易，更核心的是，這些垂直行業(yè)的SaaS公司，有著一定的護(hù)城河——所以資本下注果斷很多。
總的來(lái)看，未來(lái)云計(jì)算的趨勢(shì)是IaaS向SaaS匯合，那意味著阿里、騰訊這些巨頭只會(huì)遲到，但不會(huì)缺席，但這畢竟有個(gè)時(shí)間差，十年八載也不一定。更重要的是，到那時(shí)這些SaaS垂直公司，還真的未必會(huì)打不過(guò)巨頭。因?yàn)樗麄兒芏嗖⒉皇峭蝗幻俺鰜?lái)的，而是深耕行業(yè)多年，有專(zhuān)業(yè)的知識(shí)壁壘，成功往云轉(zhuǎn)型才出現(xiàn)在高瓴的目錄上。雖說(shuō)這些知識(shí)壁壘不算什么高深學(xué)問(wèn)，但隔行如隔山、摸透整個(gè)行業(yè)邏輯還是需要相當(dāng)?shù)臅r(shí)間。以醫(yī)渡云所在的醫(yī)療領(lǐng)域?yàn)槔?，哪怕是?qǐng)了專(zhuān)業(yè)的行業(yè)顧問(wèn)，你讓產(chǎn)品經(jīng)理三個(gè)月內(nèi)吃透診斷，病理一堆東西，也是難為他了。這一個(gè)個(gè)差異巨大的細(xì)分行業(yè)，也正好打在互聯(lián)網(wǎng)大廠的痛處，眾所周知，大廠擅長(zhǎng)2C，做好有限的幾個(gè)產(chǎn)品，通過(guò)優(yōu)化迭代就能吸引足夠多的用戶(hù)，但這些SaaS公司服務(wù)的領(lǐng)域，不但不同領(lǐng)域的方案不能復(fù)用，甚至同一個(gè)行業(yè)的不同客戶(hù)，也得重新擬定方案。互聯(lián)網(wǎng)大廠誠(chéng)然不缺資源，但是攤分到每一個(gè)垂直領(lǐng)域就不夠打了，還有可預(yù)見(jiàn)的時(shí)間消耗。所以到那時(shí)，巨頭也許會(huì)對(duì)那些已經(jīng)被證明了有錢(qián)途的SaaS公司，提出全面收購(gòu)來(lái)充實(shí)自己的云計(jì)算生態(tài)，資本會(huì)因此再獲益一次。
上面我們復(fù)盤(pán)了高瓴資本在云計(jì)算領(lǐng)域把資金投放到什么樣的公司，并且梳理了背后的邏輯：IaaS在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)仍會(huì)是市場(chǎng)主力，已經(jīng)進(jìn)入到大軍團(tuán)作戰(zhàn)的階段，資本是沒(méi)機(jī)會(huì)的了，但是國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施一部分的電信運(yùn)營(yíng)商仍有一戰(zhàn)之力。SaaS得益于IaaS、PaaS沒(méi)有太好的投資標(biāo)的，在風(fēng)投的幫助下也在快速崛起，會(huì)成為云計(jì)算領(lǐng)域生態(tài)的重要組成部分，不過(guò)根據(jù)美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，這個(gè)市場(chǎng)會(huì)足夠的大，能容得下各種的廠家，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)大廠通過(guò)投資兼并，還是電信運(yùn)營(yíng)商也有各種資源（專(zhuān)線）跟對(duì)口的政企團(tuán)隊(duì)，都能有自己發(fā)揮的空間。未來(lái)如何，讓我們拭目以待吧！
